• 73 Agias Fylaxeos Street, Josephides Court Office 301, 3087 Limassol
  • info@cfacyprus.com
  • Contact us
  • Careers
Linkedin-in Facebook-f Twitter
  • Home
  • About Us
    • CFA Program
    • CFA Institute
    • CFA Society Cyprus
      • Leadership
      • History
      • Membership
      • CPD
  • Advocacy
  • Financial Literacy
  • Research Challenge
  • Candidates
    • Resources
    • Exam Dates
    • FAQ
  • Media
    • Research Challenge
    • Advocacy
    • Financial Literacy
    • Other
    • Calendar

Type To Search

  • Home
  • About Us
    • CFA Program
    • CFA Institute
    • CFA Society Cyprus
      • Leadership
      • History
      • Membership
      • CPD
  • Advocacy
  • Financial Literacy
  • Research Challenge
  • Candidates
    • Resources
    • Exam Dates
    • FAQ
  • Media
    • Research Challenge
    • Advocacy
    • Financial Literacy
    • Other
    • Calendar

Type To Search

  • Home
  • About Us
    • CFA Program
    • CFA Institute
    • CFA Society Cyprus
      • Leadership
      • History
      • Membership
      • CPD
  • Advocacy
  • Financial Literacy
  • Research Challenge
  • Candidates
    • Resources
    • Exam Dates
    • FAQ
  • Media
    • Research Challenge
    • Advocacy
    • Financial Literacy
    • Other
    • Calendar

Type To Search

  • Home
  • About Us
    • CFA Program
    • CFA Institute
    • CFA Society Cyprus
      • Leadership
      • History
      • Membership
      • CPD
  • Advocacy
  • Financial Literacy
  • Research Challenge
  • Candidates
    • Resources
    • Exam Dates
    • FAQ
  • Media
    • Research Challenge
    • Advocacy
    • Financial Literacy
    • Other
    • Calendar
Media
Other

Αρνητικά επιτόκια και νέες προκλήσεις

December 16, 2020

Στέλιος Πετρίδης
Μέλος CFA Society of Cyprus

Αν πριν μερικά χρόνια μας περιέγραφαν πως στο έτος 2020 θα καταθέταμε στην τράπεζα τα χρήματα, που με τόσο κόπο μαζέψαμε με μηδενικό επιτόκιο, το πιθανότερο είναι πως δύσκολα θα το πιστεύαμε (η αλήθεια είναι πως αυτό ισχύει για πολλά πράγματα που συμβαίνουν στο έτος 2020). Αν ακόμη μας έλεγαν πως σε ορισμένες περιπτώσεις θα καταθέταμε χρήματα στη τράπεζα, στην ουσία δηλαδή θα δανείζαμε τη τράπεζα, και θα χρεωνόμαστε κάποιο κόστος, σίγουρα θα τους περνάγαμε για τρελούς.

Δυστυχώς όμως, τα μηδενικά και αρνητικά επιτόκια είναι πλέον γεγονός. Οι Κυπριακές τράπεζες, με μερικά χρόνια καθυστέρηση σε σχέση με τις μεγάλες Ευρωπαϊκές τράπεζες, ειδοποίησαν στις αρχές του χρόνου τους θεσμικούς καταθέτες τους, ότι πλέον ορισμένες καταθέσεις τους θα «κερδίζουν» αρνητικό επιτόκιο. Το ίδιο συμβαίνει και με τα κρατικά ομόλογα. Την ώρα που γράφεται αυτό το άρθρο, τα ομόλογα της Κυπριακής Δημοκρατίας που λήγουν σε λιγότερο από δυο χρόνια αποφέρουν γύρω στο -0,35% ανά έτος. Με άλλα λόγια, για να δανείσει κάποιος την Κυπριακή Δημοκρατία, με χρέος που αναμένεται να ανεβεί σε επίπεδα άνω του 110% του ΑΕΠ το 2020 και που η οικονομία της έχει να αντιμετωπίσει τον αντίκτυπο της πανδημίας, κυρίως στη τουριστική βιομηχανία, και το μεγάλο ποσοστό μη-εξυπηρετούμενων δανείων στο τραπεζικό σύστημα, θα πρέπει να πληρώνει επιπλέον 0,35 ευρώ για κάθε 100 ευρώ δανεισμού.

Ομολογουμένως, οι συνθήκες στις οποίες ζούμε, τουλάχιστον στο χρηματοπιστωτικό τομέα, είναι πρωτόγνωρες. Ως μέσω άσκησης νομισματικής πολιτικής η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα εδώ και κάποια χρόνια «τιμωρεί» τη πλεονάζουσα ρευστότητα των τραπεζών σε Ευρώ με αρνητικό επιτόκιο. Με τη σειρά τους οι τράπεζες μετακυλούν αυτό το κόστος στους καταθέτες. Όπως όλα δείχνουν, αυτή η εικόνα θα παραμείνει για αρκετό καιρό ακόμα. Τα υπερμεγέθη ποσά χρέους που εκδόθηκαν από τις κυβερνήσεις, παγκόσμια, για τη στήριξη των οικονομιών τους και την αντιμετώπιση του οικονομικού πλήγματος της πανδημίας του Covid-19, η μακροχρόνια σχετικά χαμηλή ανάπτυξη και οι παγκόσμιες αποπληθωριστικές τάσεις, πιθανόν να ωθήσουν, ή μάλλον να αναγκάσουν, τις κεντρικές τράπεζες να διατηρήσουν τα επιτόκια σε χαμηλά επίπεδα για αρκετά ακόμα χρονιά.

Αν και το περιβάλλον των μηδενικών επιτοκίων προβληματίζει τους καταθέτες παγκόσμια, μπορούμε να το αντιμετωπίσουμε ως μια ευκαιρία. Δηλαδή, όπως και με άλλους τομείς της καθημερινής μας ζωής, η πανδημία του Covid-19 μπορεί να επιταχύνει διαρθρωτικές αλλαγές και στον τρόπο διαχείρισης των οικονομικών μας θεμάτων. Δυστυχώς, οι περίοδοι που καταθέταμε το κεφάλαιό μας σε ένα τραπεζικό ίδρυμα, με 5% και 6% επιτόκιο έχουν παρέλθει. Η διαχείριση χρηματοοικονομικών θεμάτων, είτε αυτή αφορά στην αποταμίευση για συνταξιοδοτικούς σκοπούς είτε στον γενικότερο οικονομικό μας προγραμματισμό, έχει γίνει πιο σύνθετη. Η επένδυση πλέον γίνεται συνώνυμο της αποταμίευσης και γίνεται μέρος της ζωής μας. Το χαρτοφυλάκιο κάποιου νοικοκυριού θα πρέπει πλέον να σχεδιάζεται με κανόνες συνετής διαχείρισης, ούτως ώστε να βοηθήσει στην επίτευξη των οικονομικών στόχων, βραχυπρόθεσμων ή μακροπρόθεσμων, και την αποφυγή περιττών κινδύνων. Οι όροι «διασπορά κινδύνου» και «κατανομή ενεργητικού» δεν είναι πλέον ακαδημαϊκοί όροι που ακούμε από καθηγητές πανεπιστήμιου στη τηλεόραση, αλλά θα πρέπει να είναι κεντρικές έννοιες και κανόνες που κυβερνούν τις χρηματοοικονομικές μας αποφάσεις.

Επομένως, η ανάγκη όλων μας για επιμόρφωση στα χρηματοοικονομικά θέματα καθίσταται πλέον επιτακτική. Εγγραφείτε και να παρακολουθήσετε ένα από τα αμέτρητα δωρεάν σεμινάρια, που διατίθενται μέσω του διαδικτύου για τις βασικές αρχές των χρηματοοικονομικών, μιλήστε με άτομα που έχουν επενδυτικές γνώσεις ή συμβουλευτείτε κάποιον επενδυτικό σύμβουλο που εμπιστεύεστε. Ένας επαγγελματίας θα σας βοηθήσει να κατανοήσετε τις προοπτικές κέρδους σε συνάρτηση με τα αναλαμβανόμενα ρίσκα και θα σχεδιάσει μαζί σας ένα χαρτοφυλάκιο που θα ταιριάζει στις δίκες σας ανάγκες και ανησυχίες.

Σύμφωνα με μια Κινέζικη Παροιμία, η καλύτερη στιγμή να φυτέψεις ένα δέντρο είναι πριν 20 χρόνια. Η επόμενη καλύτερη στιγμή είναι τώρα!

Στέλιος Πετρίδης
Μέλος CFA Society of Cyprus

_______ ________
PrevΗ επανάκτηση της εμπιστοσύνης των επενδυτών στη σημερινή κοινωνία

Η επανάκτηση της εμπιστοσύνης των επενδυτών στη σημερινή κοινωνία

December 14, 2020

Το «θαύμα» του Ανατοκισμού

January 26, 2021
NextΤο «θαύμα» του Ανατοκισμού

Related Posts

Read More
Other
May 14, 2021by andrea@blackpeppercy.com

Το συνταξιοδοτικό στο επίκεντρο της συνάντησης του CFA Cyprus με τον Διοικητή της Κεντρικής Τράπεζας

Τις προτεραιότητες του αναφορικά με τις εξελίξεις γύρω από την κυπριακή οικονομία...
Read More
Other
July 8, 2021by rallia

Covid-19 Impact on the real economy, Thalia Kounouni CFA

The pandemic has had a significant impact on the real economy as a consequence of...
Categories
  • Advocacy4
  • Careers4
  • Financial Literacy7
  • Other40
  • Research Challenge9
Recent Posts
  • M&A / Corporate Finance vacancy (Alma Advisors)
  • Financial Products Analyst – XM – FPA1121
  • Ε.Κωνσταντίνου CFA: Πανευρωπαϊκό ατομικό συνταξιοδοτικό προϊόν
  • Associate Analyst 3 – Financial Institutions Group – Limassol – 22073BR
  • Ε. Κωνσταντίνου, CFA: Αλλαγές στα χρηματοοικονομικά επαγγέλματα

© 2023 CFA Society Cyprus | All Rights Reserved. Website Designed & Developed by BLACKPEPPERCY.

We use cookies on our website to give you the most relevant experience by remembering your preferences and repeat visits. By clicking “Accept All”, you consent to the use of ALL the cookies. However, you may visit "Cookie Settings" to provide a controlled consent.
Cookie SettingsAccept All
Manage consent

Privacy Overview

This website uses cookies to improve your experience while you navigate through the website. Out of these, the cookies that are categorized as necessary are stored on your browser as they are essential for the working of basic functionalities of the website. We also use third-party cookies that help us analyze and understand how you use this website. These cookies will be stored in your browser only with your consent. You also have the option to opt-out of these cookies. But opting out of some of these cookies may affect your browsing experience.
Necessary
Always Enabled
Necessary cookies are absolutely essential for the website to function properly. These cookies ensure basic functionalities and security features of the website, anonymously.
CookieDurationDescription
cookielawinfo-checkbox-analytics11 monthsThis cookie is set by GDPR Cookie Consent plugin. The cookie is used to store the user consent for the cookies in the category "Analytics".
cookielawinfo-checkbox-functional11 monthsThe cookie is set by GDPR cookie consent to record the user consent for the cookies in the category "Functional".
cookielawinfo-checkbox-necessary11 monthsThis cookie is set by GDPR Cookie Consent plugin. The cookies is used to store the user consent for the cookies in the category "Necessary".
cookielawinfo-checkbox-others11 monthsThis cookie is set by GDPR Cookie Consent plugin. The cookie is used to store the user consent for the cookies in the category "Other.
cookielawinfo-checkbox-performance11 monthsThis cookie is set by GDPR Cookie Consent plugin. The cookie is used to store the user consent for the cookies in the category "Performance".
viewed_cookie_policy11 monthsThe cookie is set by the GDPR Cookie Consent plugin and is used to store whether or not user has consented to the use of cookies. It does not store any personal data.
Functional
Functional cookies help to perform certain functionalities like sharing the content of the website on social media platforms, collect feedbacks, and other third-party features.
Performance
Performance cookies are used to understand and analyze the key performance indexes of the website which helps in delivering a better user experience for the visitors.
Analytics
Analytical cookies are used to understand how visitors interact with the website. These cookies help provide information on metrics the number of visitors, bounce rate, traffic source, etc.
Advertisement
Advertisement cookies are used to provide visitors with relevant ads and marketing campaigns. These cookies track visitors across websites and collect information to provide customized ads.
Others
Other uncategorized cookies are those that are being analyzed and have not been classified into a category as yet.
SAVE & ACCEPT