• 73 Agias Fylaxeos Street, Josephides Court Office 301, 3087 Limassol
  • info@cfacyprus.com
  • Contact us
  • Careers
Linkedin-in Facebook-f Twitter
  • Home
  • About Us
    • CFA Program
    • CFA Institute
    • CFA Society Cyprus
      • Leadership
      • History
      • Membership
      • CPD
  • Advocacy
  • Financial Literacy
  • Research Challenge
  • Candidates
    • Resources
    • Exam Dates
    • FAQ
  • Media
    • Research Challenge
    • Advocacy
    • Financial Literacy
    • Other
    • Calendar

Type To Search

  • Home
  • About Us
    • CFA Program
    • CFA Institute
    • CFA Society Cyprus
      • Leadership
      • History
      • Membership
      • CPD
  • Advocacy
  • Financial Literacy
  • Research Challenge
  • Candidates
    • Resources
    • Exam Dates
    • FAQ
  • Media
    • Research Challenge
    • Advocacy
    • Financial Literacy
    • Other
    • Calendar

Type To Search

  • Home
  • About Us
    • CFA Program
    • CFA Institute
    • CFA Society Cyprus
      • Leadership
      • History
      • Membership
      • CPD
  • Advocacy
  • Financial Literacy
  • Research Challenge
  • Candidates
    • Resources
    • Exam Dates
    • FAQ
  • Media
    • Research Challenge
    • Advocacy
    • Financial Literacy
    • Other
    • Calendar

Type To Search

  • Home
  • About Us
    • CFA Program
    • CFA Institute
    • CFA Society Cyprus
      • Leadership
      • History
      • Membership
      • CPD
  • Advocacy
  • Financial Literacy
  • Research Challenge
  • Candidates
    • Resources
    • Exam Dates
    • FAQ
  • Media
    • Research Challenge
    • Advocacy
    • Financial Literacy
    • Other
    • Calendar
Media
Other

Το «θαύμα» του Ανατοκισμού

January 26, 2021

Στέλλα Ηλιάδου
Επικεφαλής Επιτροπής Χρηματοοικονομικού Αλφαβητισμού
CFA Society Cyprus

Η πιο γνωστή ίσως φράση που συνδέθηκε ποτέ με τον ανατοκισμό είναι μια δήλωση που φημολογείται ότι έχει κάνει ο ‘Αλμπερτ Αϊνστάιν: «Ο ανατοκισμός είναι το όγδοο θαύμα του κόσμου. Εκείνος που το καταλαβαίνει, το κερδίζει… αυτός που δεν το καταλαβαίνει… το πληρώνει.»

Τι ακριβώς όμως είναι ο ανατοκισμός; Ανατοκισμός είναι ο τόκος που υπολογίζεται πάνω στο αρχικό κεφάλαιο μιας κατάθεσης ή ενός δανείου ή γενικά ενός χρηματικού ποσού, που συμπεριλαμβάνει τους ήδη συσσωρευμένους τόκους που έχουν υπολογιστεί τις προηγούμενες περιόδους.

Με απλά λόγια, σε κατάθεση 100 Ευρώ που κερδίζει 10% επιτόκιο το χρόνο, τον πρώτο χρόνο ο τόκος υπολογίζεται στα 10 Ευρώ πάνω στο κεφάλαιο των 100 Ευρώ, ενώ το δεύτερο χρόνο ο τόκος θα υπολογιστεί στα 11 Ευρώ πάνω στο κεφάλαιο των 110 Ευρώ. Ως εκ τούτου, το δεύτερο χρόνο, χωρίς να προβούμε σε οποιαδήποτε επιπρόσθετη ενέργεια αλλά επειδή διατηρούμε την κατάθεση μας ανέπαφη για άλλο ένα χρόνο, η κατάθεση κερδίζει 1 Ευρώ επιπλέον τόκο. Κάθε χρόνο υπολογισμού ο τόκος αυξάνεται λόγω της αύξησης του κεφαλαίου, από τους τόκους που έχουν ήδη κερδηθεί τις προηγούμενες περιόδους και αυτό συνεχίζεται για όσο χρόνο διατηρούμε την κατάθεση.

Στο πιο κάτω γράφημα βλέπουμε την αξία μιας κατάθεσης 10,000 Ευρώ, η οποία κερδίζει ετήσιο σταθερό επιτόκιο 9% το χρόνο για 10 χρόνια. Εάν οι δεδουλευμένοι τόκοι αποσύρονται στο τέλος κάθε έτους, η κατάθεση στο τέλος των 10 ετών θα έχει κερδίσει τόκους συνολικής αξίας 9,000 Ευρώ πλέον του κεφαλαίου. Εάν όμως οι δεδουλευμένοι τόκοι κάθε χρόνο παραμένουν επενδυμένοι και προστίθενται στο κεφάλαιο (ανατοκίζονται δηλαδή), η κατάθεση στο τέλος των 10 ετών θα έχει κερδίσει τόκους συνολικής αξίας 14,000 Ευρώ πλέον του κεφαλαίου και θα αξίζει σχεδόν 24,000 Ευρώ.

Ο ανατοκισμός όμως αποκτά ιδιαίτερη σημασία όσο η περίοδος ανατοκισμού αυξάνεται, όπως διαφαίνεται στο κάτω υποθετικό σενάριο αποταμίευσης 2,500 Ευρώ το χρόνο με σταθερό ετήσιο επιτόκιο 9% από 25 χρονών, 35 χρονών και 40 χρονών μέχρι και τα 65 χρόνια.

Όπως φαίνεται στο πιο πάνω γράφημα, η καθυστέρηση έναρξης της αποταμίευσης κατά 10 χρόνια καταλήγει σε μια διαφορά κεφαλαίου στο τέλος της περιόδου αξίας περίπου 550,000 Ευρώ, παρόλο που η διαφορά στην αποταμίευση είναι μόνο 25,000 Ευρώ! Εξίσου σημαντικό είναι ότι η περισσότερη διαφορά αξίας δημιουργείται τα τελευταία 10 χρόνια. Για να καταλήξει στο ίδιο χρηματικό ποσό η αποταμίευση από 25 χρονών με την αποταμίευση από 35 χρονών στο τέλος των 65 χρονών, θα πρέπει η αποταμίευση από 35 χρονών να κερδίζει περίπου 4,5% επιπλέον επιτόκιο το χρόνο.

Ένα ίσως από τα πιο γνωστά πρακτικά παραδείγματα της σημασίας του ανατοκισμού σε συνδυασμό με τη διάρκεια της περιόδου είναι η αύξηση της περιουσίας του γνωστού και πετυχημένου επενδυτή Warren Buffet, ο οποίος είναι επενδυμένος στις χρηματιστηριακές αγορές από την ηλικία των 14 ετών μέχρι και σήμερα. Αρκετοί έχουν ασχοληθεί με το θέμα τα τελευταία χρόνια, καθώς είναι εκπληκτικό το γεγονός ότι πέραν του 90% της περιουσίας του δημιουργήθηκε μετά τα 52 του έτη.

Στα πιο πάνω γράφημα διαφαίνεται η πορεία της περιουσίας του από την ηλικία των 14 ετών μέχρι σήμερα. Η εξέλιξη της περιουσίας του είναι συνδυασμός της ετήσιας απόδοσης των επενδύσεων του, λόγω των ικανοτήτων του αλλά και της μεγάλης χρονικής περιόδου εκμετάλλευσης και επανεπένδυσης που επωφελείται από τον ανατοκισμό. Αν ο Warren Buffet σταματούσε να επενδύει στα 60 του χρόνια, τότε η περιουσία του θα άγγιζε τα $4 δις. αντί τα $80 δις. που αξίζει σήμερα, ενώ αν περίμενε άλλα 15 χρόνια να ξεκινήσει να επενδύει, δηλαδή άρχιζε να επενδύει στα 30 του χρόνια, η περιουσία του σήμερα ίσως να ήταν περίπου η μισή.

Είναι γι’ αυτό που έχει ιδιαίτερη σημασία η παροχή χρηματοοικονομικής παιδείας στους νέους μας και δη στους μαθητές μας. Οι νέοι μας έχουν το μέγιστο επενδυτικό ορίζοντα μπροστά τους για να επωφεληθούν από τον ανατοκισμό, και όσο πιο νωρίς αντιληφθούν τη σημασία του και αρχίσουν να αποταμιεύουν, τόσο πιο εύκολο θα είναι γι’ αυτούς να εκπληρώσουν τους οικονομικούς τους στόχους.

Στέλλα Ηλιάδου
Επικεφαλής Επιτροπής Χρηματοοικονομικού Αλφαβητισμού
CFA Society Cyprus

PrevΑρνητικά επιτόκια και νέες προκλήσεις

Αρνητικά επιτόκια και νέες προκλήσεις

December 16, 2020

Σημαντική πρωτοβουλία του CFA για προώθηση του Χρηματοοικονομικού Αλφαβητισμού

February 3, 2021
NextΣημαντική πρωτοβουλία του CFA για προώθηση του Χρηματοοικονομικού Αλφαβητισμού

Related Posts

Read More
Other
February 9, 2019by patricia

Άρθρο Παναγιώτη Χρυσοστόμου, προέδρου CFA του Society Cyprus, στο ειδικό ένθετο του «Φιλελεύθερου» για το 2018

Το 2018 είναι μια χρονιά αισιοδοξίας, αλλά και σημαντικών προκλήσεων για την κυπριακή...
Read More
Other
January 9, 2019by patricia

Ερωτήσεις προς τον πρόεδρο CFA Society Cyprus Παναγιώτη Χρυσοστόμου

Ερωτήσεις προς τον πρόεδρο CFA Society Cyprus Παναγιώτη Χρυσοστόμου
Categories
  • Advocacy4
  • Careers4
  • Financial Literacy7
  • Other40
  • Research Challenge9
Recent Posts
  • M&A / Corporate Finance vacancy (Alma Advisors)
  • Financial Products Analyst – XM – FPA1121
  • Ε.Κωνσταντίνου CFA: Πανευρωπαϊκό ατομικό συνταξιοδοτικό προϊόν
  • Associate Analyst 3 – Financial Institutions Group – Limassol – 22073BR
  • Ε. Κωνσταντίνου, CFA: Αλλαγές στα χρηματοοικονομικά επαγγέλματα

© 2023 CFA Society Cyprus | All Rights Reserved. Website Designed & Developed by BLACKPEPPERCY.

We use cookies on our website to give you the most relevant experience by remembering your preferences and repeat visits. By clicking “Accept All”, you consent to the use of ALL the cookies. However, you may visit "Cookie Settings" to provide a controlled consent.
Cookie SettingsAccept All
Manage consent

Privacy Overview

This website uses cookies to improve your experience while you navigate through the website. Out of these, the cookies that are categorized as necessary are stored on your browser as they are essential for the working of basic functionalities of the website. We also use third-party cookies that help us analyze and understand how you use this website. These cookies will be stored in your browser only with your consent. You also have the option to opt-out of these cookies. But opting out of some of these cookies may affect your browsing experience.
Necessary
Always Enabled
Necessary cookies are absolutely essential for the website to function properly. These cookies ensure basic functionalities and security features of the website, anonymously.
CookieDurationDescription
cookielawinfo-checkbox-analytics11 monthsThis cookie is set by GDPR Cookie Consent plugin. The cookie is used to store the user consent for the cookies in the category "Analytics".
cookielawinfo-checkbox-functional11 monthsThe cookie is set by GDPR cookie consent to record the user consent for the cookies in the category "Functional".
cookielawinfo-checkbox-necessary11 monthsThis cookie is set by GDPR Cookie Consent plugin. The cookies is used to store the user consent for the cookies in the category "Necessary".
cookielawinfo-checkbox-others11 monthsThis cookie is set by GDPR Cookie Consent plugin. The cookie is used to store the user consent for the cookies in the category "Other.
cookielawinfo-checkbox-performance11 monthsThis cookie is set by GDPR Cookie Consent plugin. The cookie is used to store the user consent for the cookies in the category "Performance".
viewed_cookie_policy11 monthsThe cookie is set by the GDPR Cookie Consent plugin and is used to store whether or not user has consented to the use of cookies. It does not store any personal data.
Functional
Functional cookies help to perform certain functionalities like sharing the content of the website on social media platforms, collect feedbacks, and other third-party features.
Performance
Performance cookies are used to understand and analyze the key performance indexes of the website which helps in delivering a better user experience for the visitors.
Analytics
Analytical cookies are used to understand how visitors interact with the website. These cookies help provide information on metrics the number of visitors, bounce rate, traffic source, etc.
Advertisement
Advertisement cookies are used to provide visitors with relevant ads and marketing campaigns. These cookies track visitors across websites and collect information to provide customized ads.
Others
Other uncategorized cookies are those that are being analyzed and have not been classified into a category as yet.
SAVE & ACCEPT